Tin tức

Tổng lượng xuất khẩu polypropylene (PP) của Trung Quốc chỉ đạt 424.746 tấn vào năm 2020, đây chắc chắn không phải là nguyên nhân khiến các nhà xuất khẩu lớn ở châu Á và Trung Đông lo ngại.Nhưng như biểu đồ dưới đây cho thấy, vào năm 2021, Trung Quốc đã lọt vào hàng ngũ những nhà xuất khẩu hàng đầu, với lượng xuất khẩu tăng vọt lên 1,4 triệu tấn.

Tính đến năm 2020, xuất khẩu của Trung Quốc chỉ ngang bằng với Nhật Bản và Ấn Độ.Nhưng vào năm 2021, Trung Quốc đã xuất khẩu nhiều hơn cả Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, quốc gia có lợi thế về nguyên liệu thô.

Không ai có thể ngạc nhiên vì quỹ đạo đã rõ ràng kể từ năm 2014 nhờ sự thay đổi lớn trong chính sách.Năm đó họ quyết tâm tăng cường khả năng tự cung cấp tổng thể về hóa chất và polyme.

Lo ngại rằng sự thay đổi trọng tâm đầu tư để bán hàng ở nước ngoài và những thay đổi về địa chính trị có thể dẫn đến nguồn cung nhập khẩu không chắc chắn, Bắc Kinh lo ngại rằng Trung Quốc cần thoát khỏi bẫy thu nhập trung bình bằng cách phát triển các ngành công nghiệp có giá trị cao hơn.

Đối với một số sản phẩm, người ta cho rằng Trung Quốc có thể chuyển từ nước nhập khẩu ròng lớn sang nước xuất khẩu ròng, từ đó thúc đẩy thu nhập xuất khẩu.Điều này nhanh chóng xảy ra với nhựa axit terephthalic (PTA) và nhựa polyethylene terephthalate (PET) tinh khiết.

PP dường như là ứng cử viên rõ ràng cho khả năng tự cung cấp hoàn toàn, hơn cả polyetylen (PE), bởi vì bạn có thể sản xuất nguyên liệu propylene theo nhiều cách cạnh tranh về chi phí, trong khi để sản xuất ethylene, bạn cần phải chi hàng tỷ đô la để tạo ra quá trình nứt hơi. các đơn vị.

Dữ liệu xuất khẩu PP hàng năm của Hải quan Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2022 (chia cho 5 và nhân 12) cho thấy xuất khẩu cả năm của Trung Quốc có thể tăng lên 1,7 triệu vào năm 2022. Nếu Singapore không có kế hoạch mở rộng công suất trong năm nay, Trung Quốc cuối cùng có thể thách thức nước này là nước xuất khẩu lớn thứ ba ở châu Á và Trung Đông.

Có lẽ xuất khẩu cả năm của Trung Quốc trong năm 2022 thậm chí có thể cao hơn 1,7 triệu tấn, khi xuất khẩu tăng từ 143.390 tấn lên 218.410 tấn trong tháng 3 và tháng 4 năm 2022. Tuy nhiên, xuất khẩu giảm nhẹ xuống 211.809 tấn trong tháng 5 so với tháng 4 - trong khi đó vào năm 2021 , xuất khẩu đạt đỉnh vào tháng 4 và sau đó giảm trong hầu hết thời gian còn lại của năm.

Tuy nhiên, năm nay có thể khác vì nhu cầu địa phương vẫn rất yếu trong tháng 5, như biểu đồ cập nhật bên dưới cho chúng ta biết.Chúng ta có thể sẽ thấy xuất khẩu tiếp tục tăng trưởng hàng tháng trong thời gian còn lại của năm 2022. Hãy để tôi giải thích lý do.

Từ tháng 1 năm 2022 đến tháng 3 năm 2022, tính theo hàng năm (chia cho 3 và nhân với 12), mức tiêu dùng của Trung Quốc có vẻ sẽ tăng 4% trong cả năm.Sau đó vào tháng 1-tháng 4, dữ liệu cho thấy mức tăng trưởng không đổi và hiện tại nó cho thấy mức giảm 1% trong tháng 1-tháng 5.

Như mọi khi, biểu đồ trên cung cấp cho bạn ba kịch bản về nhu cầu cả năm vào năm 2022.

Kịch bản 1 là kết quả tốt nhất của tăng trưởng 2%

Kịch bản 2 (dựa trên dữ liệu từ tháng 1 đến tháng 5) âm 1%

Kịch bản 3 là âm 4%.

Như tôi đã thảo luận trong bài đăng của mình vào ngày 22 tháng 6, điều sẽ giúp chúng ta hiểu điều gì đang thực sự xảy ra trong nền kinh tế là điều gì sẽ xảy ra tiếp theo trong chênh lệch giá giữa polypropylene (PP) và polyethylene (PE) trên naphtha ở Trung Quốc.

Cho đến tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 6 năm nay, chênh lệch giá PP và PE vẫn gần mức thấp nhất kể từ khi chúng tôi bắt đầu xem xét giá vào tháng 11 năm 2002. Chênh lệch giữa chi phí hóa chất, polyme và nguyên liệu thô từ lâu đã là một trong những thước đo tốt nhất để đo lường thế mạnh trong bất kỳ ngành công nghiệp nào.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Trung Quốc vô cùng hỗn tạp.Phần lớn phụ thuộc vào việc liệu Trung Quốc có thể tiếp tục nới lỏng các biện pháp phong tỏa nghiêm ngặt cũng như cách tiếp cận của nước này để loại bỏ các chủng vi rút mới hay không.

Nếu nền kinh tế trở nên tồi tệ hơn, đừng cho rằng giá khởi điểm PP sẽ duy trì ở mức thấp từ tháng 1 đến tháng 5.Đánh giá của chúng tôi về sản xuất trong nước cho thấy tỷ lệ hoạt động đầy đủ vào năm 2022 chỉ là 78%, so với ước tính 82% của chúng tôi cho năm nay.

Các nhà máy Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất trong nỗ lực đảo ngược tỷ suất lợi nhuận yếu kém tại các nhà sản xuất PP Đông Bắc Á dựa trên quá trình khử hydro naphtha và propan, nhưng cho đến nay vẫn chưa có nhiều thành công.Có lẽ một phần trong số 4,7 triệu tấn công suất PP mới sắp đưa vào vận hành trong năm nay sẽ bị trì hoãn.

Tuy nhiên, đồng nhân dân tệ yếu hơn so với đồng đô la có thể thúc đẩy xuất khẩu nhiều hơn bằng cách tăng tỷ lệ hoạt động và mở nhà máy mới đúng tiến độ.Cũng cần lưu ý rằng phần lớn công suất mới của Trung Quốc ở quy mô thế giới “hiện đại”, cho phép tiếp cận nguồn nguyên liệu thô có giá cạnh tranh.

Hãy theo dõi đồng nhân dân tệ so với đồng đô la, vốn đã giảm giá cho đến năm 2022. Hãy theo dõi sự khác biệt giữa giá PP Trung Quốc và nước ngoài vì sự khác biệt sẽ là một động lực lớn khác cho thương mại xuất khẩu của Trung Quốc trong thời gian còn lại của năm.